近日，由亚钾国际（000893.SZ)支持的#纵论钾肥行业，探讨企业出海寻钾之路#热门话题在股吧引起了火爆讨论。此次热议围绕“中资企业出海寻钾有哪些机遇与挑战？”“老挝钾盐探索开发潜力有哪些？”等关键问题展开。在当前复杂的国际形势下，粮食安全的重要性愈发凸显，钾作为全球现代化农业的“粮食”，是重要的战略资源，其安全问题也随之受到更多关注。加之近期行业消息白俄罗斯总统喊话联合俄罗斯减产10%—11%、加拿大西海岸港口停工等事件共同催化导致行业供给端受限，国内市场钾肥价格全线冲高，涨幅超过200元/吨，使得话题关注度进一步提升。

参与话题讨论的网友说：“在亚钾国际的带动下，国内企业掀起新一轮前往老挝开发钾矿热潮，来自老挝的钾肥日渐成为我国钾肥进口的主要来源之一，钾肥卡脖子问题有望得到妥善解决。”作为在全球钾盐开发进程中的后起之秀，老挝凭借自身资源优势，在亚钾国际等中资企业的前瞻性布局之下，已逐渐在全球钾肥市场展现实力，成为全球钾肥供应市场上一股强劲力量。

供给端减产引发钾肥价格上涨

11月6日，此次话题活动上线后，钾肥外围市场消息频出。先有白俄罗斯总统亚历山大·卢卡申科提议与俄罗斯化肥生产商协调，削减10%的钾肥产量，以提高市场价格。并表示“每个人都会明白，这是一种非常昂贵的产品（钾肥），你需要为此支付适当的金额”。后续，加拿大化肥公司也宣称，西海岸港口停工将产生严重影响，钾肥是受影响最严重的大宗商品之一。

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钾肥分析师称，受美国制裁影响，白俄罗斯钾肥成本上涨，售价下降，导致企业经营困难，遂联合俄罗斯减产。此两国钾肥产量全球占比分别为20%和16%，预计本次减产至少为10%（250万—300万吨），据历史推演，则全球钾肥价格上涨30%左右，从280—290美元/吨涨至370—380美元/吨，周期或持续1年左右。

从实际钾肥市场行情来看，钾肥价格已出现了不同程度的上扬。最新数据显示，港口62%白钾价格达到2600—2650元/吨CFR，东南亚地区钾肥价格达到290—320美元/吨CFR。分析师进一步指出，价格迅速反弹的主要原因是，钾肥行业呈现高垄断性，且全球价格已接近成本水平。全球钾资源可开采储量主要集中在加拿大、白俄罗斯、俄罗斯等少数国家，这几个国家的储量占比高达76%。当下，随着地缘政治事件作祟，叠加贸易摩擦、地区冲突等复杂情况，钾肥供应端存在一定的风险。在话题讨论过程中，也有网友认为：“这种高度集中的供应格局也使得全球钾肥市场存在一定的供应风险，一旦主要供应国出现生产问题或贸易政策调整，将对全球钾肥价格和供应产生冲击。”

从需求端来看，随着中国、印度、印尼等主要农业国增加农业生产，2025年全球需求可能进一步提升，预计高达7500万吨。业内专家表示，2025年气候变化对于农业以及化肥行业来说是关键的因素之一。世界气象组织最新预测显示，2024年9—11月期间，从目前的中性状态（既非厄尔尼诺也非拉尼娜）转变为拉尼娜现象的可能性为55%，从2024年10月—2025年2月期间，可能性将上升到60%。这将为多个区域带来更多的降雨量，可促进农业活动。

从钾肥长期需求前景来看，网友也给出了评价：“全球人口长期保持上升趋势，人均耕地面积逐步下降，这对单位面积粮食产量提出了更高要求，意味着必须增加化肥的用量和改变施肥结构，以最大限度提高农作物产量。”据联合国粮农组织统计，全球人口在过去十多年内保持着每年1%以上的增长，至2050年全球人口有望达到97亿人，而全球耕地面积增长空间有限，未来极限可能在120亿亩。也有网友表示：“近期受极端天气影响，粮食等农作物减产将刺激肥料施用，含糖类作物、豆类作物和油料作物等喜钾作物价格上涨也将促进钾肥施用的积极性，粮食安全的战略地位日益凸显，钾肥作为保障粮食增产的主要养分，其需求具备强支撑。”

以亚钾国际为首的中资企业加码布局老挝钾盐

在全球钾肥需求相对旺盛的情况下，包括我国在内的全球钾肥供应端的稳定性存在一定风险，钾肥价格也随之波动。因此，中资企业在海外的钾肥产业布局或是保障我国钾肥长期供应稳定战略的最优选择。老挝因其丰富的钾盐资源，也是我国当前境外唯一取得突破的区域，成为重点关注地区。从地理和经济合作层面看，老挝与我国接壤，具有独特的地缘优势。随着中老铁路等基础设施项目的建成，交通便利性大幅提升。同时，在共建“一带一路”倡议下，中老两国保持着良好的合作关系，老挝政府积极吸引外资开发本国资源，为中资企业在老挝开展钾盐开发项目提供了有力的支持。

在2024年中国钾盐（肥）产业链发展大会上，老挝能源与矿业部副部长阐述了老挝官方公布的一项发展计划：通过建设新的生产设施、扩大采矿业务以及利用与中国的直达铁路，将该国转变为亚洲领先的钾肥供应国。未来，如果老挝钾资源得到全面开发，老挝有望每年为全球钾肥市场提供超过千万吨的钾肥。

长期深度扎根老挝的亚钾国际，在钾盐开发领域近年间快速发展取得了突破性的成功，起到了积极的示范效应，同时带动了国内企业前往老挝开发钾矿的热度，大力促进了老挝钾肥生产基地的快速发展，也获得了老挝政府的高度关注及支持。网友“养基不养鸡噢”表示：“亚钾国际作为中资企业境外钾盐开发的破局者，凭借其在技术和管理上的优势，已经在老挝实现了规模化的产能扩张。”短短三年内，亚钾国际的产能装置就从最初的25万吨/年扩建至了目前的近200万吨/年，实现了近10倍的增长，是我国境外首个百万吨级别的规模化量产的企业，也是老挝钾资源开发领域的标杆企业。从中期来看，亚钾国际将继续朝着500万吨/年整体产能规模迈进，未来根据市场情况将有望进一步扩增至700万—1000万吨/年的产能规模，推动老挝成为继加钾、俄钾、白俄钾之后全球第四大“世界级钾肥生产基地”。也有网友评价，“亚钾国际在老挝的跨越式发展有效推动了中老两国在钾盐矿开发领域的务实合作。”

此次股吧热议的话题，将行业目光再次聚焦于钾肥行业的出海战略和老挝钾盐开发。在国际形势复杂多变的当下，老挝凭借其丰富的钾盐资源和独特的地缘优势，在以亚钾国际为首的中资企业的加码布局下，或将逐渐成为全球钾肥供应版图中至关重要的一部分。而亚钾国际也将成为老挝钾盐规模化开发的“破局者”。 话题讨论虽然结束，但由亚钾国际主办的中小投资人“走进亚钾国际工厂”老挝生产现场线上招募活动仍在持续进行中，随后也将进行抽签活动，中小投资者也有机会亲临亚钾国际老挝生产现场，参观我国境外最大规模的钾肥生产基地，感受中资企业在海外发展的潜力以及探讨老挝钾盐发展的机遇。（CIS）

校对：王锦程私募杠杆配资网

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